Cari
×

Daftarkan diri

Use your Facebook account for quick registration

OR

Create a Shvoong account from scratch

Already a Member? Masuk!
×

Masuk

Sign in using your Facebook account

OR

Not a Member? Daftarkan diri!
×

Daftarkan diri

Use your Facebook account for quick registration

OR

Masuk

Sign in using your Facebook account

Halaman Utama Shvoong>Bisnis & Keuangan>Menghitung Biaya Modal Beberapa Investasi Sekaligus

Menghitung Biaya Modal Beberapa Investasi Sekaligus

oleh: permen     Pengarang : Narendraputri
ª
 
WACC (Weighted Average Cost of Capital )
rumus : ka = (wi x ki) + (wp x kp) + (ws x kr)

Sumber modal Weight
Bond wi
Prefered Stock wp
Common Stock ws

WACC didapat dari book value yang digunakan laporan keuangan, market value yang ada di bank Indonesia dan yang paling bagus adalah penyesuaian antara book value dan market value.

Contoh :

Market Value Weight
Bond $ 40 juta 40%
PS $ 10 juta 10%
CS $ 50 juta 50%
Total $ 100 juta 100%

Weight, 40% = $ 40 juta / $ 100 juta x 100%
Setelah dihitung
ki = 5,67%
kp = 9,62%
ke = 5,8%

WACC = ka = (40% x 5.67%) + (10% x 9,62%) + (50% x 15,8%) = 11,13%
Setelah itu WACC dibandingkan dengan IRR. Jika IRR > WACC maka investasi itu layak.

Contoh soal :
WACC perusahaan PITA dengan modal Rp 5 juta mempunyai susunan modal sebagai berikut :
obligasi Rp 1,75 juta
saham preferen Rp 250 ribu
saham biasa Rp 3 juta
Biaya masing-masing sumber dana adalah obligasi 7%; saham preferen 13%, saham biasa 16 %. Hitung berapa WACC perusahaan ini?

MV Weight
1,75jt 35%
0,25jt 5%
3jt 60%

Ka = (35% x 7%) + (5% x 13%) + (60% x 16%) = 12,7%

Cara Investor menghitung Opportunity cost adalah dengan EVA (Economic Value Added)
EVA = NOPAT - (total invest x WACC)
jika positif berarti investasi tersebut mengentungkan.
NOPAT =net operating profit after tax

WMCC (Weight Marginal Cost of Capital) digunakan jika perusahan berniat menambah investasi baru.
Saat $x juta, modal bisnis habis. Jika menambah modal baru biaya juga akan bertambah sampai ddidapt WACC baru. Titik perubahan disebut Break Points. BP = AF : Wi

Perusahaan Coreng memiliki 3 jenis investasi
Biaya Expected IRR coc
Debt 1,5 jt 14% 6%
internal common equity 2,5 jt 18% 14%
New Common equity 2,5 jt 11% 18%
Jika rencana tersebut diterima, pembiayaannya 50% debt, 50% equity. Dari laba yang diharapkan, sejumlah $1,5 juta bisa diinvestasikan kembali.
HItung WACC dan WMCC
Hitung batas pembiayaan total pada jumlah pembiayaan internal max

WACC = 5% x 6% + 50%x14% = 10%
WMCC = 50% X 60% = 50% x 18% = 12%
BP = debt* : weight = 1,5 juta : 50% = 3 juta
*investasi debt yang dipilih karena investasi tersebut angkanya tidak berubah.

Kemudian urutkan IRR dari yang paling besar

Investasi IRR Akumulasi
internal common equity 18% 2,5 juta
debt 14% 4 juta
new common equity 11% 6,5 juta
Investasi debt dan internal common equity layak karena IRR diatas wacc dan wmcc, sedangkan new common equity tidak layak karena IRR-nya kurang dari WMCC.

Untuk menghitung weight for equity pisahkan total book value of equity dengan book value of total assets.
Diterbitkan di: 09 Juli, 2009   
Mohon dinilai : 1 2 3 4 5
  1. Menjawab   Pertanyaan  :    Ayo kunjungi dan coba www.investkita.us untuk menghitung keuntungan investasi anda.Mulai dari emas valas dan saham.Semakin untung apa rugi?? Lihat semua
  1. Menjawab   Pertanyaan  :    bagaimana mengitung cicilan pinjaman dengan bunga compound quarterly Lihat semua
  1. Menjawab   Pertanyaan  :    mari kita asumsikan bahwa proyek perluasan sebelum aset tersebut sebenarnya merupakan proyek penggantian aset. Dasar asli dari mesin adalah $ 30.000 dan disusutkan dengan menggunakan staight-line untu Lihat semua
  1. Menjawab   Pertanyaan  :    bagaimana contoh perhitungan nilai maksimal investasi pada perhitungan biaya modal? Lihat semua
Terjemahkan Kirim Link Cetak
X

.